财报被操纵的手法

操纵收入

虚构收入

• 借助一次性行为夸大收入和提前确认
• 虚假交易、虚增成交金额、将非营利性交易确认为收入
• 显失公平的关联交易
• 借助一次性行为夸大收入

提前确认收入

• 确认尚未开始提供产品或服务的收入：
  • 多期服务，直接将总金额确认在当年的营业收入里
  • 年底签订合同，在合同约定义务尚未开始履行时，将合同款确认为当年收入
  • 房地产公司以完工验收、收到房款确认收入等
• 买家没有明确承担付款义务时确认收入
  • 向客户发送错误的货
  • 向没有要求发货的客户发货
  • 答应客户可以无条件退货的情况下，在退货期限内确认收入
  • 向根本没有付款能力的客户大幅延长信用期的情况下发货
• 确认超过完工百分比对应的收入
  • 对于使用完工百分比的公司（如建筑公司、装饰公司、系统集成公司、大型设备制造公司）改作假方法比较容易
  • 销售并捆绑服务的公司，可以通过加大销售收入比例给销售，较小比例分配给后期维护，大幅增加营业收入

借助一次性行为夸大收入

• 将出售业务部门或资产所得转化为营业收入
  • 将业务部门或资产低价出售
  • 由买家将成交价与公允价格之间的差额，购买上市公司商品成服务
  • 或者买家低价向上市公司提供产品或服务
  • 目的：增加营业收入或降低营业成本

• 将上市公司的收购支出转为营业收入：

  • 上市公司高价收购其他公司的业务部门或资产
  • 卖家超过公允价格部分，用来采购上市公司产品或服务
  • 或者卖家低价向上市公司提供商品成服务
  • 目的：增加营业收入或降低营业成本

• 将亏损打包进一个子公司或部门，然后出售：

  • 将上市公司日常经营亏损集中在一个子公司或部门
  • 高价出售该子公司或者部门
  • 上市公司通过借款、担保、项目合作、并购费用等补偿买家付出的高价

进行互换贸易夸大收入

• 高价出售商品或服务的同时，高价收购对方的商品或服务

操纵费用

将本期费用推至未来

• 延长折旧摊销年限
• 漠视已经形成损失的坏账
• 不适当地使用费用资本化手段
• 不对受损资产或过失存货提取减值准备
• 将费用暂时挂在应收账款或预付账款科目
• 推迟在建工程转为固定资产、甚至将日常费用计入在建工程
• 通过临时资金冲抵，将长时间坏账化妆成刚形成的应收款，降低坏账计提比例

掩盖成本或亏损

• 多计收入
• 少计原料成本
• 少计财务费用
• 少计销售、管理费用

洗大澡 利用财务技巧，有意将公司经营成资产情况恶化

方法

• 注销资产或存货，以减低未来折1日或增加末来盘盈
• 大额计提应收账款或存货差值损失，以便于未来转回
• 将经常性费用/归入一次性费用计提以减少未来费用

目的

• 为了把以前虚增的利润冲掉
• 为了未来报表好看
  • 通常发生在公司被收购后或管理层更替时
  • 在公司道遇经营困境时，把不好业绩做得更差

操纵现金流

增加经营活动现金流入

• 收购公司，让收购者应付款， 制造应收款， 从而获得收购公司的经营性现金流入
• 出售子公司或部门，作价的总款项分为首付款和未来收入分账，收入分账部分将计入经营活动现金流
• 出售子公司或部门，剥离并保留应收账款
• 先销售存货给出借方（银行或财务公司）到期再加价回购，创造本期经营活动现金流入
• 互换贸易，我买入你的设备，你买入我的产品。
• 你买我的产品，我帮你担保融资贷款

减少经营活动现金流出

• 某些经营活动现金支出归入投资活动或筹资活动
  • 购买电影电视版权
  • 租入网络带宽
  • 以融资租赁代替租赁
• 以承兑汇票采购，减少当期经营活动现金流出。到期偿还时，记录为债务偿还，归入筹资活动现金流出

一次性行为美化经营活动现金净额

• 通过银行保理业务打折出售应收示，甚至伪造应收款出售并承担连带还款责任，夸大当期经营活动现金流入
• 给出高额折扣，刺激客户或在账期未到前付清应收款，或提供付款采购
• 拖欠供货商货款或减少正常采购，增加当期经营活动现金流量净额