现金流量表
现金流量表（cash flow statement）反映企业在一定会计期间'现金及现金等价物'流入和流出的报表, 是站在'风险'的角度，揭示企业的风险状况和持续经营能力，通俗的将就是描述一家企业能否生存下去
展示企业现金活动的三大板块
经营活动现金流(OCF)
企业一段时期经营活动所产生的现金流，是以收付实现制为基础得到的，而利润表中的收入和成本是以权责发生制为基础的。将经营活动现金流与营业收入、营业成本等结合起来分析能更好的了解企业的经营状况, 相对于净利润而言，企业的经营活动现金流量更能反映企业真实的经营成果
- 现金流入
- 销售商品，提供劳务获得的现金
- 收到税费的返还
- 收到其它与经营活动相关的现金
- 现金流出
- 支付给职工以及为职工支付的现金
- 支付的各种税费
- 支付的其它和经营活动相关的现金
经营活动现金流 主要有两种方法来计算，
- 直接法
- 间接法
筹资活动现金流注意事项
- 一般情况下，经营活动产生的现金流量净额为负的企业，其日子是不太好过的，这种企业很明显是入不敷出，若是连续为负，其资金链极有可能会出现问题，企业在这样的情况下需要筹钱维持企业经营（金融类和投资类企业除外，对于这类企业来说，投资是其主营业务之一）
- 经营活动现金流量净额与公司产生的净利润金额相差很小或者大于净利润，这代表企业能将销售产品或者提供劳务所得的净利润转化成实实在在的现金，而不是一大堆应收账款， 也反映了企业在产业链中的地位比较强势，这是优秀公司的典型特征（房地产企业除外，因为房地产企业往往都有大量的预收款)
- 经营活动产生的现金流量净额如果在以往年份远远低于净利润甚至为负，投资者应当深究其内因，这种情况一般说明企业只是“纸面金贵”，销售了产品但是收不回来钱，其应收账款与应收商业承兑汇票的和值往往占营收比重会较大, 尽量远离
- 如果经营活动产生的现金流量净额在以往很好的情况下突然较大幅度下滑，应当引起投资者警惕，有可能是企业为了销售的增长而对下游放宽了信用政策，也有可能是企业加大了原材料的采购。信用政策放宽可以说明企业的行业地位可能在下降，但也有可能是企业为了抢占市场。
- 如果企业某一年购进商品、接受劳务支付的现金增长幅度大幅超过销售商品、提供劳务收到的现金，投资者应当留意，可能是以下几种情况
- 企业预计来年行业景气度提高，公司来年销售会大幅增加而提前做准备。
- 原材料价格大幅上升，这必将影响到企业的利润情况，因为成本增加了。
- 企业可能通过预付款这个科目将资金流出到虚构的上游，然后再将钱转移到虚构的下游，虚构的下游再购买公司的产品，由此达到虚增收入和利润的目的。
投资活动观金流(ICF)
投资活动现金流量是指企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围在内的投资及其处置活动产生的现金流量
投资活动流入，有两种情况
- 卖自己的家当，卖固定资产无形资产等，
卖对别人的投资和收到别人的投资分红或者利息。
收回投资收到的现金
- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
- 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
- 收到其他与投资活动有关的现金
对于投资活动流出，两种情况
- 投钱给自己，表现为买固定资产、无形资产、其他长期资产；
投钱给别人，买别人的股票和债券，或组建子公司、合营公司
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
- 投资支付的现金
- 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。如果净额为负，应在“收到其他与投资活动有关的现金”中核算)
- 收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流注意事项
- 投资活动产生的现金流量净额的正负可以判断企业当期的发展趋势是扩张还是收缩。若为负数，表明企业在扩张阶段，如为正，表明企业在收缩，或是扩张速度放缓
- 投资活动现金流入，若大部分来源于出售固定资产、无形资产、子公司等资产，可能是企业经营能力衰退业绩下滑，投资者需引起关注
- 取得投资收益收到的现金，体现的是当期实际收到的各类投资收益的现金。可与利润表中的投资收益对比，是账面浮盈还是真有实际收到
- 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，属于财务造假的高发区，通过虚增固定资产在建工程等将资金流出体外，投资者需重点关注
- 需关注所投项目是否在企业能力范围内。上下游和产业内的投资利于企业的长期发展，而什么都做的多元化可能就什么也不精，容易陷入多元化沼泽
筹资活动现金流(FCF)
指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量
- 现金流入
- 吸收投资收到的现金
- 向银行和其他金融机构借入的长期借款、短期借款
- 发行债券筹集的资金实际收到款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）
- 收到卖出回购金融资产的现金
- 现金流出
- 偿还债务支付的现金
- 分配股利、利润或偿付利息支付的现金
- 支付其它与筹资活动相关的现金
筹资活动现金流注意事项
- 根据企业筹资活动现金流入来源，可以判断企业的筹资来源的质量。比如吸收投资收到的现金是来源于IPO、定增还是配股；借款收到的现金是短期借款还是长期借款，借款利率是多少；发行债券是普通债券还是可转债，债券的利率是多少；其他项与筹资活动有关的来源都有哪些，占整个筹资来源的比例。
- 一般缺钱的公司筹资活动现金流净额很大，企业需要到处筹钱，想办法定增、配股，长短期借款，保理融资，票据贴现等，并且会想办法少分红甚至不分红，这样的公司就要小心了
- 优秀的企业往往筹资活动现金流入和流出项内容较少，收到其他与筹资活动有关的现金和支付其他与筹资活动有关的现金两项金额很小甚至没有，筹资活动现金流入金额很小，筹资活动现金流出主要以分配股利（分红）占大额，筹资活动现金流净额常常为负。